北京时间星期五上午9时许，美国参议院以59∶39票通过了一项影响深远的“金融业监管改革法案”。

该法案目的是预防2008年那样的金融危机不会再次发生。在这项新的法案下，华尔街银行将进行大规模重组，而美国金融监管机构的版图将重新划定。

参议院通过的这一改革法案将与众议院去年12月通过的改革版本合并，这一工作预计6月份完成。最终版本的法案，将在美国总统奥巴马签字后，正式成为法律。

这将是70年以来影响最为广泛的法律。被华尔街激怒的国会议员们打出了一记监管“重拳”。而对于奥巴马来说，这将是他医改之后又一大胜利。

纽约泛欧交易所集团执行副总裁兼国际上市部主管简学麟对本报记者说，奥巴马政府推行的医疗改革和金融改革，表明美国政府有能力推动艰难的里程碑式的改革。

欧元太平洋资本投资公司的总裁、《美元大崩溃》一书作者彼得·席夫在接受本报记者采访时则批评，这次改革像美国政府以前搞的改革一样，增加监管只会让美国金融系统更加没有效率，缺乏竞争力，增加做生意的成本，并进一步破坏美国经济。

华尔街面临大规模整顿

参议院银行委员会主席多德起草了这份厚达1706页的法案，其核心内容有近十项之多，包括设立一个消费者保护局，禁止吸收存款的银行开展自营交易，授权政府以接管具有系统性重要的巨头公司。

“国会和参议院都通过了强力法案，保护消费者，限制大型机构的风险行为，以及解决太大不能倒的问题，”美国财政部长盖特纳在当天发布的一份声明中说，“接下来我希望与参众两院合作，拿出一份明智谨慎的改革议案，在加强美国金融系统同时，保留创新和在全球的竞争力。”

与众议院金融改革版本最大的不同在于，参议院要求分离银行的衍生品业务。这也是目前各界分歧最大的一块。

按照参议员Blanche Lincoln提出的这条规则，一些最大的银行将分离其衍生品掉期业务至各自的附属机构，否则他们将不能使用美联储的紧急借贷窗口。

这个将衍生产品过分“妖魔化”的条款，目前正引发美国银行业，美联储，以及联邦存款保险公司（FDIC）等相关机构的争论。

银行强烈反对该规则，衍生品业务是他们利润最为丰厚的一块。而美联储和FDIC也都表示这一规则会造成市场进一步动荡。

美国银行家协会主席Ed Yingling当天发表声明说，“许多负面的规定与金融危机完全无关，尽管所有人都说这是一个华尔街议案，但实际上，它对为普通民众提供服务的传统银行造成了巨大的伤害。他们与危机没有任何关联，这一改革会减少他们对经济的支持。这一法案承诺了太多的改革，但却错得离谱。”

监管机构版图重新划定

不仅仅是华尔街商业模式将受到影响，金融监管部门的版图在法案生效后也将重新划定。

为了限制银行过度借贷的行为，特别是在按揭贷款领域，法案要求在美联储体系下设立一个消费者保护局，以监管所有的消费者信贷产品。

该法案还将允许政府接管倒闭的金融机构。不管这些公司有多大，结构有多复杂，监管者未来都将有权力接管这些公司，将其拆分，出售资产。为避免纳税人付出代价，还可能会让股东和债权人承担损失。

为了监控系统性风险，该法案还将创立一个9个人的“金融稳定监察委员会”， 以监管整个金融市场的“系统性”风险。

这个委员会将包含美国财政部，美联储，FDIC，美国证券交易委员会（SEC），美国商品与期货委员会（CFTC），联邦政府房屋管理局（FHA）等机构的主管。

参议院的法案将授权给美联储更大的权力，以详细了解大型金融机构中的全部业务风险，防范个别企业给整个经济体系带来风险。

除了重新划定监管机构权力版图外，参议院法案还将进一步规范衍生品交易，预防这一市场产生系统性风险。

按新的规则，所有金融衍生产品将在公开设立的交易所交易，而不是由银行机构和客户之间以合约形式“对赌”。

衍生品合同的买家和卖家，将必须提供抵押品以保护未来可能违约出现的损失，包括已经存在的衍生品也将执行这一规则。巴菲特不久前对这一条规则提出了批评。

共和党议员倒戈

具有讽刺意味的是，此次民主党控制的参议院通过这项法案，最后的关键一票是来自于马萨诸塞州的共和党参议员布朗（Scott Brown）。

今年早些时候，布朗赢得麻州参议员竞选，曾一度引发美国政坛地震。民主党因此失去了在参议院三分之二议席的多数党优势。布朗关键的一票就可以否决民主党所有提议。最终却是他关键的反戈一票才帮助这一法律获得通过。