在中资银行股的外资股东纷纷减持之际，中信银行(00998.HK)的战略投资者西班牙对外银行(下称“BBVA”)却选择了逆市增持。

2月23日，中信银行发布公告称，该行已收到BBVA信函，确认增持中信银行H股已经完成。增持后，BBVA对中信银行的持股量从4.83%跃升到10.07%，约持有中信银行3.93亿股股份。

BBVA继续增持中信银行的理由何在？

“BBVA短期内将不会再增持中信银行H股的股份。BBVA的资金实力雄厚，此次在金融危机中受到的影响很小，加之BBAV的发展一向比较审慎保守，因此我们对BBVA的资金实力充满信心。”中信银行投资者关系部告诉本报记者。

受此利好消息刺激，23日中信银行H股股价收报2.94港元，上涨4.63%。

约定二次增持

实际上，上述中信银行投资者关系部人士告诉记者，BBVA对中信银行的增持主要分成两个阶段。首先，在去年12月中信国金(旧代码00183.HK)退市时，中信国金以5.1港元上下的作价，将其持有的4.45%中信银行股份转让给了BBVA。此后，在今年的1月份，BBVA又从Gloryshare Investments Limited(中信集团旗下公司)购得中信银行0.65%的股份，作价在5.5港元左右。

目前，中信银行的股价已经下跌到不足3港元，换句话说，BBVA的两次增持已经产生超过40%的亏损。

“至于去年BBVA增持中信银行股份一事，由于是协议转让，因此具体价格是BBVA与中信国金协议商谈好的。而今年1月，BBVA从Gloryshare购买到中信银行股票，价格相比市场价格有近2倍的溢价，其原因在于，在中信银行于香港上市时，BBVA就曾与中信银行达成协议，以约定的价格对中信银行持股达到约定水平，目前持股水平达到10.07%。”该人士告诉记者。

“前段外资银行减持中资银行股，原因之一就在于这些外资银行自己本身缺少资本金，因此纷纷套现，另外一个原因是外资股东对中资银行的资产质量有所担忧。上月，中国内地信贷增长迅猛，说明银行资金充裕，而且目前中资银行股都很便宜了，长期看好。”交银国际中资银行分析师吕小九接受本报记者采访时称。

1月19日，中信银行发布业绩预增报告。报告预测，中信银行2008的净利润较2007年同期增长60%左右，不良贷款率1.40%以下，拨备覆盖率150%左右，而“业绩预增的原因在于，与2007年同期相比，2008年资产规模、手续费及佣金收入增长较稳定，成本收入比有所下降”。

铺路资产注入?

对于大多外资银行来说，套现成了目前环境下的常规选择，而BBVA为何却逆市增持？

“BBVA在此次金融危机中受到的影响很小，他们一贯以审慎与保守的策略发展与投资，因此我们对BBVA的经济实力充满信心，而BBVA的增持，也表明他们对亚洲市场的重视。”中信银行投资者关系部告诉本报记者。