“招行将集中力量发展零售银行、中小企业贷款和非利息收入这三块业务，推进以低资本消耗的方式来发展业务，扩大低资本风险、高收益业务的规模，并且提高贷款的定价能力和非利息收入的比重。”

11月2日，招行行长马蔚华在三季报业绩说明会上，清晰指出了 “二次转型”的发展思路轮廓。

事实上，招行这一发展路径已在第三季度有所显现。7-9月，招行零售贷款占比从6月底的25.2%提升到29.5%，其中住房按揭贷款成为重要的增长拉动因素。在中小企业业务上，9月底境内中小企业贷款余额达到3020.37亿元，占比从6月末的44.7%进一步提高到46.82%，贷款平均利率较基准利率上浮达20%左右。

在非利息收入上，前三季度，手续费及佣金净收入达61.78亿元，同比上升5.46%；其他净收入26.47亿元，较去年同期增长17.81亿元。

业内分析人士指出，粗略测算，与中信银行等贷款定价水平处于中位的银行相比，招行对公贷款利息收益率明显低26个基点。另外，该行贷款久期较短，这两大因素影响利息收入，招行应在此两方面寻求突破。

票据置换零售贷款

三季报显示，招行前三季实现净利润130.78亿元，比去年同期下降31.16%。但就单季而言，第三季实现净利润收入48.16亿元，环比增长18.80%。

马蔚华称，招行净息差已在三季度触底回升，实现净利息收入为103.8亿元，环比增长13.6%。

1-9月，招行的净息差为2.12%。业内人士测算，第三季该行的净息差约为2.37%，比上半年回升13个基点。

马蔚华披露，从单月看，6、7月净息差触底后，8、9月已走出底部，特别是9月净息差单月环比明显提高，升幅超出预期。贷款收益率企稳，招行净利息收益率回升趋势已基本确立。

招行净息差的回升，与其大规模的票据资产置换有很大关联。

三季度，招行生息资产结构小幅增长，环比微增2.33%。但一般性贷款规模仍保持较快增加，环比增长8.97%，而票据融资三季度减少666 亿。

另一组相关数据是，招行三季度个人贷款增长19%，比重上升5 个百分点至29%，对公贷款余额则负增长4%。

“这表明，招行与其他上市银行的处理方式不同，其不是把票据置换为对公贷款，而是基本都置换成了零售贷款，力度非常大。”业内资深人士分析。

很显然，这符合招行“二次转型”的策略，零售业务占比从6月底的25.2%提升到了29.5%。

招行董事长秦晓披露，在前三季度的信贷投向中，按揭贷款占70%以上，在全国各银行中排名第五，在股份制银行中排名第一。

中小企业业务方面，马蔚华介绍，专营小企业信贷的机构——小企业信贷中心已建立了9个分中心，目前正筹建另外9个分中心。

非息收入占比力争每年增3%