疲软的市场再不容有丝毫闪失，监管对象这次指向基金销售。

证监会于本月17日发布被称为31号的公告，称在基金直销和代销机构自查的基础上，在今年9月至11月，证监会及其派出机构将展开大规模的基金销售机构现场检查。公告同时提醒基金公司要对20大风险点设置应急预案以维护稳定，并多处强调对投资者的安抚工作。

接受记者采访的北京、上海等地的多家基金公司表示，已经接到证监会的相关通知，正在准备开始自查工作。

建信基金副总经理何斌告诉记者，公司之前就一直在做相关的销售自查工作，这次也会在销售财务、相关销售材料以及销售推介人员等方面展开自查。总部位于上海的农银汇理基金公司相关人士表示，已经收到相关通知，公司正在着手学习，并准备根据相关规定组织自查工作。。

一年之前，以《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》和《证券投资基金销售适用性指导意见》两个文件为基础，基金销售监管基本框架搭建成型。彼时，大牛市中基民狂热，基金开户数和基金规模纪录屡屡刷新。

一年之后，基金市场掉头直下，众多基民深套其间，大规模赎回潮等新问题若隐若现。

基金业内人士分析表示，年初以来市场深幅调整，尤其是最近公布的基金二季度业绩大幅亏损，不仅基金投资者而且市场各个方面均感受到较大压力，证监会出台检查举措，有疏导市场可能出现的问题、维护市场稳定的意味。

宣传内容成检查重点

去年牛市蜂拥而入，缺少基金常识的新基民，或从股民转投而来的基民成为被套的主力，而部分基金和代销机构打擦边球似的宣传推介是重要推手。

证监会此次公告检查的重要内容正是基金销售的宣传推介。

在此次基金公司自查、商业银行销售现场检查等对照表中，甚至详细到宣传推介材料是否违规使用“安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险”等词语，推销基金的人员是否已取得基金从业资格等。

现有的基金销售渠道，包括基金公司直销和机构代销两种，后者又以银行、券商、邮政为主。

记者连日来走访沪上多家银行、券商，并拨打多间基金公司客户服务电话了解到，在基金的宣传推介上打擦边球的做法依旧存在。

记者搜集到共计15只基金宣传材料，其中股票型基金11种，债券型、混合型各两种。

值得注意的是，15只基金均在宣传材料上进行了风险提示和附有风险提示函。但记者分析发现， 15只基金宣传材料也不同程度上运用“长期稳定增值”，“以最低风险优选并确定最优质的股票组合”，“有效分散投资风险”等表述。

“新基金可以通过控制建仓速度避开市场波动风险”，于今年7月16日发行的金元比联成长动力灵活配置混合型基金在其《成长不凡 动力依托》的广告折页中宣称。该基金广告表示，“市场下跌更添投资机会”。

其实，不得有“夸大或者片面宣传基金”，违规使用“安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的词语”。中国证监会早已在2004年7月发布的《证券投资基金销售管理办法》第十九条对基金宣传材料作出了规定。

于5月15日发行的招商大盘蓝筹基金在其名为《信中国 大盘中国 蓝筹财富》的折页广告中，提出其投资的股票，“最有可能”“分享中国经济高增长带来的长期稳定回报”，并提示说市场提供了基金“较好的战略性建仓机会”。

6月11日首发的——友邦华泰价值增长基金，在其《洞察内在价值 发掘增长之源》的宣传折页中，也醒目表述“分享中国经济长期发展成果”、“保证整个投资的连续性与稳定性”等。

6月30日开始发行的工银瑞信大盘蓝筹基金也在其《精选蓝筹 大有可为》广告折页中，宣称“获得长期稳健的资产增值”和收益。海富通中国海外精选更是宣称“长期持有可获得超额收益”。

中国证券会2008年第2号公告，《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》,也已对此作出规定。该规定要求在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”、“业绩优良”等表述，不得使用“坐享财富增长”、“安心享受成长”等易使基金投资人忽视风险的表述。

基金业内人士表示，今年以来市场低迷，规避风险成为基金宣传的新重点。但上海新望闻达律师事务所宋一欣律师却表示,这些基金宣传广告不符合基金销售管理办法，“证监会可以直接查处”。

宋一欣表示，按照规定，风险和收益必须同时列明，不能分开来，风险提示函并不能涵盖宣传广告中的各个具体事项，“广告上说稳定回报，但随后并没有风险提示，这就是违规的。”

除此之外，开户有奖也成为基金公司促销的手段。

在信诚基金网站上，记者看到“万人开户有奖”正在进行，记者拨打该公司客户服务电话也得到确认。

该活动称，为回报广大客户，让更多的投资者享受的网上直销的优惠便利，凡前10000名新开户用户，均可参加抽奖。已经开户的投资者只需推荐亲朋好友开户，也可以参与抽奖。一等奖为一台市价15000元左右的笔记本电脑。

“我们只是开户抽奖，并不是销售抽奖。”该公司客服向记者解释。《证券投资基金销售管理办法》第四十七条规定，从事基金销售活动，不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式。

但宋一欣律师对此表示，这种做法仍然有可能违反证监会相关规定。他解释说，开户本身就是销售环节，“不开户就无法进行基金购买”，销售管理办法规定不得在从事基金销售活动中采取抽奖等方式，已经包含开户的环节。

新基金推介仍在打擦边球

6月30日，农银成长基金开始公开申购，这也是中国农业银行旗下第一只基金。其宣传折页显示，该基金为股票型证券投资基金，以精选高成长型行业，分享经济增长成果为优选策略。

记者于7月22日、24日分别到中国农业银行位于上海徐汇区的两家不同支行对该基金调查。

在漕溪支行，记者刚刚拿起农银成长的宣传资料，当日值班的大堂经理便向记者推销起来。“这是农行的第一只基金，农行是我们的国家银行，你相信农行，就该相信它。”面对记者对这只基金不了解，不知道好不好的疑问，该经理作出了如此的表示。她同时告诉记者，虽然市场现在表现低迷，但该基金申购比较“火爆”，“我们农行员工都买了，我们的客户也有很多买”。

“农银成长是新基金，现在市场正在低谷，买新基金更安全，有保证”，24日龙华支行一位理财经理告诉本报记者，她解释说，现在市场点位相对较低，买股票相对便宜，而且新基金建仓需要时间，资金并不会一下全放进市场，更安全一些。该经理同时把该基金与银行存款做了比较，表示“你存在银行里，还可能会贬值，但是长期投资基金收益肯定比这个强”。

中国证监会去年8月发布的《证券投资基金销售管理办法》第三十九条规定，从事宣传推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格。记者致电农业银行客户服务电话，确认上述大堂经理和理财经理是否具有基金从业资格，但记者的问题却被农业银行的有关方面回避，没有得到确认。

“你可以把它当作农行的产品促销。”农行的一话务员告诉记者。

同时，记者在该基金抬头为“农银汇理 行业成长股票型证券投资基金”宣传折页中看到，诸如“力求为投资人创造最大价值”，“争取超额收益”，“分享行业成长带来的丰厚回报”，以及“以期获得超出市场平均水平的收益率”等字眼比较明显。

宋一欣律师认为，虽然该广告标有“风险提示”和“风险提示函”，但在收益之预期后并没有紧接着明显地提示风险，很容易让广告受众忽略风险，因此并不符合基金销售规定。